8月10日晚，中国奥园（03883.HK）发布内幕消息，向外界同步了其境外债重组的最新进展。

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据公告，持有中国奥园现有票据本金金额75.89%的债权人已正式签署或同意重组支持协议。中国奥园称，在重组支持协议费用截止时间前，该公司收到多名债权人（包括非ICA债权人）的要求，希望延长截止时间，便利他们参与，让他们有额外时间考虑重组方案，完成内部程序。

应债权人的要求，中国奥园决定延长重组支持协议费用截止时间至2023年8月31日下午五时正，让更多债权人可以取得重组支持协议费用。

值得注意的是，7月31日，中国奥园已公告过一次，将债权人签署重组协议的截止日期推后至8月10日下午，延长了10天，以便让更多债权人有足够时间进行内部审批汇报。

按照中国奥园此前于6月30日披露的境外债务重组方案，公司主要以债务展期、债转股、强制可转换债和永续债为主要思路，发行新的融资工具对原债券进行置换。

债务展期即新发行“AddHero票据”和“奥园票据”共23亿美元，前者是由中国奥园全资直接附属公司Add Hero Holdings Limited拟发行三支共计18亿美元新债务工具，到期日至迟为2031年9月，票据现金利率为每年7.5%~8.8%；后者为拟发行的5亿美元新债务工具，到期日为2031年9月，实物支付利率将为每年5.5%。

债转股方面，中国奥园将发行10亿股新股，加上郭梓文及其家庭成员利益持有的4亿股普通股，共计14亿普通股。

此外，中国奥园还将新发行1.43亿美元无息强制可转换债券，及16亿美元永续债。

中国奥园强调，强制可转换债及永续债发行后预期将作为中国奥园“权益”入账。连同方案中的债转股，若重组方案完成，其净资产将显著增加不低于36亿美元，资产负债率则显著改善。

不过，根据2022年年报数据，中国奥园的债务压力依然不小。其负债总额约2520.63亿元，其中，银行及其他借款约762.94亿元，优先票据及公司债券约327.56亿元；1年内到期需偿还的债务高达994.46亿元。现金及现金等价物约51.78亿元，受限制银行存款及现金约42.31亿元。

完成债务重组方案是出险房企化解危机关键的一步，也是恢复正常经营的第一步。中国奥园是较早一批在2022年4月1日就停牌的房企，如期补发了财报后，其境外债务重组也不断取得进展，复牌近在眼前。但已经停牌超16个月的中国奥园距离除牌“大限”仅剩一个多月，时间并不多了。

本文源自：银柿财经

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